Un arrollador boom solar de 53 GW en China impulsó la inversión global en energía limpia en 2017

Un extraordinario boom de las instalaciones fotovoltaicas hizo de 2017 un año récord para la inversión en energía limpia en China. Esto eclipsó cambios en otros lugares, incluidos los aumentos en la inversión en Australia y México, y las disminuciones en Japón, Reino Unido y Alemania. Las cifras anuales de Bloomberg New Energy Finance (BNEF), basadas en su base de datos líder mundial de proyectos y acuerdos, muestran que la inversión global en energías renovables y tecnologías energéticas inteligentes alcanzó 333.500 M$ el año pasado, un 3% más de la cifra revisada de 2016, 324.600 M$, y solo un 7% por debajo de la cifra récord de 360.300 M$ alcanzada en 2015. El total de 2017 es aún más notable cuando se considera que los costes de capital para la tecnología líder, la energía solar, continúan cayendo bruscamente. Los sistemas fotovoltaicos típicos a escala comercial fueron aproximadamente un 25% más baratos por megavatio el año pasado que hace dos años.

La inversión solar a nivel mundial ascendió a 160.800 M$ en 2017, un 18% más que el año anterior a pesar de estas reducciones de costes. Poco más de la mitad de ese total mundial, o 86.500 M$, se gastó en China. Esto es un 58% más que en 2016, con un estimado de 53 GW de potencia fotovoltaica instalada, en comparación con los 30 GW instalados en 2016.

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China instaló aproximadamente 20 GW más de potencia solar en 2017 de lo que BNEF pronosticó. Esto sucedió por dos razones principales: en primer lugar, a pesar de la creciente carga de los subsidios y el empeoramiento de los recortes energéticos, los reguladores chinos, presionados por la industria, fueron lentos para frenar la construcción de proyectos a comercial fuera de las cuotas gubernamentales asignadas. Los promotores de estos proyectos están asumiendo que se les asignará un subsidio en los próximos años.

En segundo lugar, el coste de la energía solar continúa cayendo en China, y se están desplegando más proyectos en tejados, en parques industriales o en otros escenarios distribuidos. Estos sistemas no están limitados por la cuota del gobierno. Los grandes consumidores de energía en China están instalando paneles solares para satisfacer su propia demanda, con un subsidio prima mínimo.

Inversión por país

En general, la inversión china en todas las tecnologías de energía limpia fue de 132.600 M$, un 24% más, estableciendo un nuevo récord. El siguiente país que más invirtó fue EE.UU., con 56.900 M$, un 1% más que en 2016 a pesar del tono menos amistoso hacia las energías renovables adoptado por la administración Trump.

Las grandes financiaciones de proyectos eólicos y solares llevaron a Australia a crecer un 150% a un récord de 9.000 M$, y a México un 516% con 6.200 M$. En el lado negativo, Japón experimentó una caída del 16% en 2017, con 23.400 M$ invertidos, mientras que Alemania bajó un 26% a 14.600 M$ y Reino Unido un 56% con 10.0300 M$, ante los cambios en las políticas de apoyo. Europa en su conjunto invirtió 57.400 M$, un 26% menos que el año anterior.

A continuación se muestran los totales de 2017 para otros países que invirtieron más de 1.000 M$ en energía limpia:

India 11.000 M$, un 20% menos que en 2016.
Brasil 6.200 M$, un 10% más.
Francia 5.000 M$, un 15% más.
Suecia 4.000 M$, un 109% más.
Holanda 3.500 M$, un 30% más.
Canadá 3.300 M$, un 45% más.
Corea del Sur 2.900 M$, un 14% más.
Egipto 2.600 M$, un 495% más.
Italia 2.500 M$, un 15% más.
Turquía 2.300 M$, un 8% menos.
Emiratos Árabes Unidos 2.200 M$, 23 veces más.
Noruega 2.000 M$, un 12% menos.
Argentina 1.800 M$, un 777% más.
Suiza 1.700 M$, un 10% menos.
Chile 1.500 M$, un 55% más.
Austria 1.200 M$, un 4% más.
España 1.100 M$, un 36% más.
Taiwán 1.000 M$, un 6% menos.
Indonesia 1.000 M$, un 71% más.

Inversión por sector

La solar lideró el camino, como se mencionó anteriormente, atrayendo 160.800 M$, lo que equivale al 48% del total mundial de todas las inversiones en energía limpia. Los dos mayores proyectos solares en obtener el visto bueno el año pasado fueron en los Emiratos Árabes Unidos: la planta Marubeni JinkoSolar y Adwea Sweihan de 1,2 GW, con una inversión de 899 M$, y la instalación Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum III de 800 MW, con un valor estimado de 968 M$.

La eólica fue el segundo mayor sector de inversión en 2017, con 107.200 M$. Esto representa una disminución del 12% respecto a los niveles de 2016, pero hubo proyectos récord financiados tanto en tierra como en el mar. En tierra, American Electric Power dijo que respaldaría el proyecto de 2 GW Oklahoma Wind Catcher en EE.UU., con 2.900 M$, excluyendo la línea de transmisión. En alta mar, Ørsted dijo que había llegado a la “decisión final de inversión ” en el proyecto 1,4 GW Hornsea 2 en el Mar del Norte de Reino Unido, con un valor estimado de 4.800 M$. También se financiaron el año pasado trece proyectos eólicos marinos chinos con una potencia total de 3,7 GW y una inversión estimada de 10.800 M$.

El tercer sector más grande fueron las tecnologías energéticas inteligentes, donde la financiación de activos de contadores inteligentes y almacenamiento en baterías, y la recaudación de capital por parte de compañías especializadas en redes inteligentes, eficiencia, almacenamiento y vehículos eléctricos, alcanzó 48.800 M$ en 2017, un 7% más que el año anterior y el más alto de todos los tiempos.

Los sectores restantes quedaron rezagados, con la biomasa y la valorización energética de residuos que cayeron un 36% hasta 4.700 M$; los biocombustibles bajando un 3% hasta 2.000 M$, la pequeña hidroeléctrica con un 14% menos, 3.400 M$; los servicios bajos en carbono con un 4% menos, 4.800 M$; la geotermia cayendo un 34% hasta 1.600 M$, y la energía marina bajando un 14% hasta solo 156 M$.

El total de inversión en energía limpia no incluye los proyectos hidroeléctricos de más de 50 MW. Sin embargo, para comparar, las decisiones de inversión final en grandes hidroeléctricas probablemente hayan valido entre 40.000 y 50.000 M$ en 2017.

Las estimaciones preliminares de BNEF son que se pusieron en marcha 160 GW de capacidad generadora de energía limpia (excluyendo grandes hidroeléctricas) en 2017, con la energía solar proporcionando 98 GW, la eólica de 56 GW, la biomasa y la valorización energética de residuos 3 GW, la pequeña hidráulica 2,7 GW, la geotérmica 700 MW y la energía marina menos de 10 MW.

Inversión por categoría

Dividiendo el total de inversión por tipo de acuerdo, la categoría dominante, como siempre, fue la financiación de activos de proyectos de energía renovable a escala comercial de más de 1MW. Esta categoría representó 216.100 M$ en 2017, un aumento fraccionario con respecto al año anterior. Los proyectos a pequeña escala de menos de 1 MW (sistemas solares efectivamente pequeños) atrajeron 49.400 M$, un aumento del 15%, gracias en gran parte al aumento de las instalaciones en China.

El aumento de capital por parte de compañías especializadas de energía limpia en los mercados públicos ascendió a 8.700 M$ en 2017, un 26% menos. Las transacciones más grandes en esta categoría fueron la emisión convertible de 978 M$ por el fabricante de automóviles eléctricos Tesla, y la colocación de 545 M$ por Guodian Nanjing Automation, un proveedor de tecnología china para plantas de generación y transmisión.

El capital de riesgo y la inversión de capital privado en energía limpia ascendieron a 4.100 M$ en 2017, un 38% menos que el año anterior y la cifra más baja desde 2005. Los mayores acuerdos fueron una ronda de 400 M$ de Serie A para Microvast Power System, un fabricante chino de tecnología de vehículos eléctricos, y una ronda de ampliación de capital de 155 M$ para Greenko Energy Holdings, un promotor indio de proyectos eólicos.

La financiación de activos de tecnologías energéticas inteligentes fue 21.600 M$, un aumento del 36% gracias a la mayor instalación de contadores inteligentes y baterías de iones de litio para el almacenamiento de energía. La I+D corporativa en energía limpia aumentó un 11% alcanzando 22.100 M$, y la I+D gubernamental estuvo casi nivelada en 14.500 M$.

Nueva inversión mundial en energía limpia por sector, en miles de millones de $

Fuente: Bloomberg New Energy Finance. Nota: La energía limpia cubre las energías renovables, excluyendo las grandes hidroeléctricas, además de las tecnologías energéticas inteligentes tales como la eficiencia, la respuesta a la demanda, el almacenamiento y los vehículos eléctricos. Las cifras anuales de BNEF para los últimos años, revisadas en esta ronda, son 61.700 M$ en 2004, 88.000 M$ en 2005, 129.800 M$ en 2006, 182.200 M$ en 2007, 205.200 M$ en 2008, 206.800 M$ en 2009, 276.100 M$ en 2010, 324.000 M$ en 2011, 290.700 M$ en 2012, 268.600 M$ en 2013, 321.300 M$ en 2014, 360.300 M$ en 2015, 324.600 M$ en 2016 y 333.500 M$ en 2017. Las cifras de 2016 reflejan una revisión significativa, debido a la llegada de nuevos datos sobre energía solar y eólica de China y sobre I+D corporativa a nivel global.
Fuente: Bloomberg New Energy Finance. Nota: La energía limpia cubre las energías renovables, excluyendo las grandes hidroeléctricas, además de las tecnologías energéticas inteligentes tales como la eficiencia, la respuesta a la demanda, el almacenamiento y los vehículos eléctricos.
Las cifras anuales de BNEF para los últimos años, revisadas en esta ronda, son 61.700 M$ en 2004, 88.000 M$ en 2005, 129.800 M$ en 2006, 182.200 M$ en 2007, 205.200 M$ en 2008, 206.800 M$ en 2009, 276.100 M$ en 2010, 324.000 M$ en 2011, 290.700 M$ en 2012, 268.600 M$ en 2013, 321.300 M$ en 2014, 360.300 M$ en 2015, 324.600 M$ en 2016 y 333.500 M$ en 2017.
Las cifras de 2016 reflejan una revisión significativa, debido a la llegada de nuevos datos sobre energía solar y eólica de China y sobre I+D corporativa a nivel global.

Gasto en adquisiciones

Las cifras anteriores se refieren sobre todo a nuevas inversiones que ingresan al sector de energía limpia. BNEF también mide el dinero que cambia de manos, a medida que las organizaciones adquieren y venden proyectos y compañías de energía limpia, y refinancian deuda de proyectos existentes.

Esta actividad de adquisición ascendió a 127.900 M$ en 2017, un 4% más que el año anterior y la más alta hasta la fecha. Las adquisiciones y la refinanciación de proyectos de energía renovable aumentaron un 14% a un récord de 87.200 M$, mientras que las fusiones y adquisiciones corporativas de empresas especializadas en energía limpia cayeron un 51% a 17.500 M$. Las salidas de inversores del mercado público llegaron a 7.400 M$, un 8% menos, y las compras de capital privado alcanzaron un máximo histórico de 15.800 M$, seis veces más que el año anterior. La transacción de adquisición más grande del año fue la compra de una participación del 51% en Terraco Energy de EE.UU. por parte de Brookfield Asset Management por 4.700 M$.